最近一周的国内新闻: A股公司"股神"频现 2527公司上半年实现千亿投资收益

A股公司

  辩证看待投资收益

  上海莱士持有的万丰奥威、兴源环境2018年股价大跌,证券投资收益遭遇重创,2018年度持有和处置股票带来的损益约-10亿元,期末以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产较期初减少28.09亿元,减少比例为89.57%。公司此前表示,不再参与新的证券投资,原有的证券投资将在未来适当的时机逐步实现退出。

  也有观点认为,需要多方面理解上市公司炒股行为。招商证券策略分析师陈刚表示,上市公司通过炒股实现业绩增长,一方面说明上市公司理财渠道匮乏;另一方面,部分行业周期性波动,行业景气度处于下行周期时,企业将盈余现金投资景气度上行的企业可能是一个对冲。

  以“炒股老手”雅戈尔为例,公司表示,为实现价值最大化,拟对发展战略作出重大调整。未来将进一步聚焦服装主业,除战略性投资和继续履行投资承诺外,将不再开展非主业领域的财务性股权投资,并择机处置既有财务性股权投资项目。

  值得注意的是,10家ST公司的投资收益超过当期归母净利润。*ST集成上半年实现归母净利润5.57亿元(去年同期亏损5342.42万元),扣非净利润为-2527.46万元(去年同期亏损7447.83万元);当期投资收益达7.51亿元。*ST莲花亦是如此。上半年,公司扭亏为盈,实现归母净利润1.30亿元,扣非后亏损8901.42万元。公司称,报告期内转让了所持有的河南省项城佳能热电有限责任公司100%股权,实现投资收益2.17亿元。

  大恒一分极速3d主营业务包括光机电一体化、信息技术及办公自动化、数字电视网络编辑及播放系统和半导体元器件四大板块。今年上半年,公司营业收入同比增长4.81%至14.15亿元,但归母净利润同比下降96.51%至59.26万元,扣非净利润为亏损242.60万元。公司表示,参股公司诺安基金和宁波华龙报告期内净利润下降较多。公司投资收益从去年上半年的5463.06万元降至当期的1663.98万元,降幅为69.54%。

  业内人士指出,股票投资收益的波动,带来的预期是不确定性。上市公司的重心应该聚焦主业,提升质量。事实上,部分公司打算“金盆洗手”不再炒股。

  值得注意的是,自今年1月1日起,A股公司执行新金融工具会计准则,将原以公允价值计量列入可供出售金融资产项目核算的股票类金融资产,重新分类至以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产项目进行核算。这使得不少公司报告期公允价值变动收益大幅增长。

  报告期内,奥马电器金融板块业务实现营业收入2.68亿元,合并报表范围亏损1594.97万元,同比下降110.80%。公司本期处置远期外汇合同确认投资收益为-1.16亿元。

  恒生电子上半年实现归母净利润6.78亿元,同比增长125.85%。公司称,报告期内执行新金融工具会计准则,公司持有的金融资产产生的公允价值变动收益大幅增加;浙江富润上半年实现归母净利润2.77亿元,同比增长266.22%。公司持有的上峰水泥股票公允价值变动收益为1.80亿元,占公司利润总额的45.61%。

  东财Choice数据显示,投资收益成为多家公司合并报表利润的主要来源。按“投资收益/归属于母公司股东的净利润”计算,99家公司的比值超过1,124家公司的比值介于0.5-1之间。

  炒股收益助推业绩大增

  中国高科主要经营教育及物业租赁业务。上半年公司实现营业收入5840.96万元,归母净利润为29.43万元,扣非净利润为-2667.53万元。其中,股票和理财公允价值变动损益及理财到期投资收益为2842.74万元。

  兰州黄河上半年实现归母净利润2270.35万元,去年同期亏损3158.81万元,扣非净利润为280.73万元,同比下降19.27%。公司表示,实现扭亏为盈主要得益于A股市场持续回暖。截至6月底,公司证券投资持有收益较上年同期大幅回升。半年报显示,兰州黄河持有建发股份、广汇能源、迎驾贡酒、国民技术等9家公司股票,报告期内出售金额为4.57亿元,损益金额为1146.43万元。

  雅戈尔表示,1999年公司首次涉足金融投资,既有政策方面的原因,也有对产业发展、多元化战略的考量。1999年-2005年,雅戈尔陆续投资了中信证券、广博股份、宁波银行等。2005年,股权分置改革全面铺开,雅戈尔持有的金融资产急速增值,一度超过200亿元。

  部分公司上半年投资收益大增,除A股市场大幅反弹外,还与“新金融工具会计准则”的执行有关。新准则取消了“可供出售金融资产”,权益投资多被归入“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”。公允价值变动将直接计入损益,损益表波动性增大。

  炒股收益立竿见影,助推部分公司业绩增长十倍。华胜天成上半年实现归母净利润1.72亿元,同比增长1390.64%,扣非后净利润为1.59亿元,同比增长7425.71%。对于业绩大增的原因,华胜天成称,主要系参股子公司持有的紫光股份股票因股价上涨带来的账面投资收益增加。本期投资收益约1.95亿元,一分极速3d,较去年同期增加约1.9亿元。

  市场分析人士表示,上市公司“炒股”风险不容小觑,尤其把业绩押注在炒股上的公司。“过度依靠炒股而不专注于主业,其持续经营能力和成长性具有不确定性。对这类公司要谨慎看待。”东北证券研究总监付立春认为,同时炒股资金来源、是否规范等问题需引起重视。

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