今日财经要闻:人保资本谭国彬:大型保险公司应培养股权投资团队

新浪财经讯 由绿法(国际)联盟主办的“金融开放新格局下保险及保险资管行业创新与法律健康发展高峰论坛暨20

这里面就会遇到一个问题,保险资金从组合配置角度有30%的资金可以配股权,从配置角度是要配的。我们在看市场化的私募基金的时候,除了基金管理公司30亿元的规模,一分极速3d,1亿元资本金和三个成功退出案例外,可能对于比如说高管持股,管理团队的过往业绩,甚至跟投机制,市场化激励约束机制,信息披露,风控体系等等,甚至基金的投后管理,就是增值服务这方面都是我们着重考虑的。

第一个问题从保险资金配置角度来看,从监管的层面来讲,规定要求保险资金股权投资不能超过上一季末总资产的30%,特别是在前年保监会把股票投资跟股权投资打通了,两者加起来不超过30%,意味着股票投资也可以做到30%,一级市场股权投资也可以做到30%,特别在股灾的时候,监管机构将特殊比例放开到40%。

第三类就是VC跟PE股权投资。但是这个方面,行业内从过去简单认购市场化的PE、VC份额,到逐步转向自己在做,尽管,还有一些中小型保险公司没有自己的股权平台,可能还是去认购市场化的LP份额,但是大的保险公司基本上获批了自己的私募基金管理公司牌照,不太可能大规模认购市场化的LP份额了,都是自己在做,在培养自己的股权投资专业团队。像人保、国寿、太平等都在尝试自己做,还有光大永明成立的行业内第一家私募股权基金公司—合源资本,是保险行业最早获批的,开始,他们主要在做中小微企业股权投资,目前,他们发了几十支基金,还有一些大的项目基金。

第二个方面保险资金负债匹配要求有当期收益,所以股权投资尽量去获取现金流非常好的优质资产的股权投资长期持有,这一块不是简单的做VC跟PE,这里面有好多行业,比如说高速公路、电站、商贸物流、不动产等等行业,现在我了解有些保险公司投了很多,投下去之后未来还有股权增值、股权溢价,甚至还有IPO上市可能的话,这个股权投资是非常划算的。象长江电力,有几家保险公司各投了100个亿,好多年了,他们每年都有不错的分红,股票还有不错的升值,这个是非常好的。这是第二类股权投资。

第三,VC与PE股权投资。但谭国彬指出,保险行业正从过去简单认购市场化的PE、VC份额,逐步转向自己做。“尽管还有一些中小型保险公司没有自己的股权平台,还要去认购市场化的LP份额,但大的保险公司基本上获批了自己的私募基金管理公司牌照后,不太可能大规模认购市场化的LP份额了,都是自己在做,在培养自己的股权投资专业团队”。

第一就是保险资金负债特性决定了保险资金在股权投资时,除了长周期的,未来体现收益的股权投资外,当期回报也是主要诉求。私募基金在中国刚兴起的时候,保险行业投了一些股权投资,也认购了一些基金,但近年来,保险资金认购基金相对不多。

以下为演讲实录:

谭国彬:我来谈谈自己对保险资金股权投资的认识吧,因为近年也参加了一些保险资金对股权投资方面的研讨。我觉得主要从两个方面、两个维度去聊聊这个问题,第一个就是保险资金从配置角度怎么去投股权;第二个就是保险资管机构怎么去开展股权投资。

第四,保险机构未来做股权投资一旦规模大了之后,一定要培养自己的运营管理团队。“我认为,这个也是保险行业比较欠缺的,我记得原来保险资管行业组织到国外考察,回来做交流的时候,我印象很深,国外资管公司股权投资的运营团队是非常强的,甚至有很多股权投资都是控股,都是自己派人管理,这个也是我们需要去学习的”。

但总的来看开展得也比较艰难,因为大家也知道从去年开始,整个私募基金行业募资出现了大幅下滑,内部保险公司不提供充足的配置资金,到外面去募资基本不太可能,因为你的团队还不是市场化团队,还没有过往业绩。

 文章标题:今日财经要闻:人保资本谭国彬:大型保险公司应培养股权投资团队,转载请注明来源:一分极速3d
本文网址:http://jeffreymoy.com/finance/economy/46040.html

1.一分极速3d遵循行业规范,任何转载的稿件都会明确标注作者和来源;2.一分极速3d的原创文章,请转载时务必注明文章作者和"来源:一分极速3d",不尊重原创的行为一分极速3d或将追究责任;3.作者投稿可能会经一分极速3d编辑修改或补充。


阅读延展

微信扫一扫,关注我们
热门一分极速3d

推荐图文